数字经济对金融科技提出新的要求 科技推进传统金融体系降本增效

数字经济已经成为驱动我国经济实现又好又快增长的新引擎，作为数字经济发展的有机组成，金融科技在精准资源配置方面堪当重任。

在由《中国经营报》主办、中经未来承办的“2021卓越竞争力金融峰会”上，清华大学经济管理学院金融系主任何平在主题演讲时表示：“数字经济已经成为驱动我国经济实现又好又快增长的新引擎，数字经济所产生出来的各种新业态也将成为我国经济的重要增长点，而金融科技作为重要金融设施的一部分，应该及时适应数字经济发展提出的全新要求。”

数字经济对金融科技提出新的要求

近年来，随着互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等技术加速创新，数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。

何平指出，在此背景下，金融科技就是通过新兴的数字技术和传统的金融服务相融合、相结合，在提高效率的同时降低成本，并为新的人群在新的场景下提供新的产品和服务。金融科技正在重塑现有的金融体系，提升金融服务的场景丰富度，并且扩充金融服务的对象。

在何平看来，数字经济的发展为金融服务提出了很多新要求，主要聚焦在四个方面：第一，速度是核心要素。当前很多金融服务已经摆脱了传统的经营模式，人们不再到银行中去办理相关业务，各种各样的金融服务都可以在手机移动互联网等媒体上进行，效率大大加快。

第二，是金融与产业的深度融合。金融需要不断和其他产业进行深度的融合才能发挥价值。事实上我们已经看到了一些非常好的应用，比如在淘宝商城上进行购物的时候，这种电商平台已经把金融服务嵌入到它的电商平台上，购物的同时就会提供各种各样的信用服务，消费金融等产品层出不穷。

第三，数字信息将主导信用体系的重构。我们传统的信用体系在中国一是依赖于政府的信用支撑，二是更多依赖于传统的信用手段，比如说调研企业的一些经营状况，包括财务报表、实物资产。但是在数字经济下，数字信息将主导信用体系的重构，越来越多的信用评估将依赖于大数据进行相关处理，对所有的市场参与者进行科学、全面的信用评估。

第四，在数字技术的主导下，大规模的量身定制将成为可能。传统的金融体系当中，量身定制只是针对少数的高端客户。由于数字技术的发展，大数据、云计算、物联网等技术手段的实施，可以对所有客户的特点、偏好都进行更准确的描述。

科技推进传统金融体系降本增效

数字经济的发展必然对金融科技提出新的要求。同时，金融科技本身也是数字经济的重要内容，数字化的技术、商品与服务正在向传统产业多方向、多层面和多链条地加速渗透，其中就包括金融。

金融行业一直是与技术融合最紧密的行业，随着与技术融合深入，金融行业的服务方式和盈利模式也会发生巨大的变化。

何平指出，在传统金融体系的价值流动中，核心依靠金融中介。资金提供者通过金融中介以及资本市场把现金流入传递到资金的使用者当中，资金的使用者通过发行金融产品，包括股权和债权或者存款与保险，最终由资金提供者来持有。整个体系运转的特征是中心化和专业化。

传统金融体系的成本有多个维度可以度量。其中之一是传统金融机构的盈利。传统金融机构的利润必然也会转嫁到融资主体，尤其是企业身上，提高企业的融资成本，这也是传统金融体系的隐性成本。第二就是人力占用成本，上市金融机构中员工成本占比都在15%左右。

而金融科技的创新已经逐渐改变了传统金融体系的中心化、专业化的模式，其通过数字技术的使用不断地降低这些成本，通过转化商业模式，降低其中的劳动力占用，同时通过更加健康有序的竞争降低传统金融行业的利润。总的来看，金融科技从以下几个领域不断地推动金融体系的创新。

第一是信息化、网络化，可以提高效率，降低成本，减少失误，增加便捷性。第二提供更加全面的精准营销，帮助金融机构或者其他金融服务的提供者更精准地描述他们的客户，更精准地为他们提供合适的服务。第三是通过各种各样的数据为金融领域的信用风险，以及其他的风险进行精准的定价，大数据征信、保险产品定价，都可以依托我们的数据进行定价风险。

金融科技迈向4.0阶段

何平认为，截至目前，金融科技的发展已经经历了三个阶段：

在金融科技的萌芽期，也是金融科技的1.0阶段，其重要特点是金融电子化和信息化。从上世纪80年代到90年代，金融公司当然主要是在发达资本主义国家金融机构，金融企业内部设立IT部门、将信息技术软硬件设备用于金融业务中，目的是降本增效。

第二个阶段是快速成长期，是金融科技的2.0阶段，主要特征是线上化和数字化。从上世纪90年代开始，大约20年的时间内，科技与金融的合作更加深入，科技第一次独立于传统金融体系，以互联网金融最为典型。第一次出现了网络化的虚拟金融平台和传统的金融机构完全独立，这种科技主导的轻型金融服务变得越来越流行。大量的网络银行、第三方支付、网络微贷、网络保险等等，都是依托互联网进行的大量的金融服务，从线下转到了线上。

第三个阶段即金融科技3.0阶段，可以叫做金融智能化。从2011年开始，互联网不再是推动金融技术化的最主要的动力，服务的对象也更加广泛，从这个时期直到现在，云计算、大数据、物联网、人工智能、区块链等技术手段开始大量和传统的金融服务深度融合，产生了更多的金融领域的创新，包括智能信贷、智能保险、智能投顾、机器人分析师等等，金融开始逐渐摆脱了传统的经营模式。

何平认为，在未来的金融科技4.0阶段，将会进一步走向金融智慧化或者叫生活化。它有几个重要的标志，是逐渐递进的：

首先是传统金融机构的核心服务边界将逐渐缩小，部分职能会逐渐弱化甚至消失。第二，更多金融全牌照控股集团会出现，为企业和个人提供一站式服务，或者是不同金融服务提供者之间的松散联盟。传统的金融机构更加开放，与金融科技企业一起提供服务。第三，更高的阶段，传统的金融机构可能会与金融科技企业或者商业机构联合实现金融服务，真正实现金融的智慧化和生活化。

在何平看来，在未来的数字经济中，单一账本的交易中介将逐渐退化，更多的点对点的交易迸发，这种交易不仅仅是金融交易，还会有更多的实时的即时交易。

“在这样的数字经济发展场景下，金融科技的创新也将和数字经济的发展进行深度融合，金融将逐渐摆脱对实物资产的依赖。价值流动的机制也将发生巨大变化，价值可以更加透明地进行交换，金融业务的模式也将发生变革，金融企业的运营成本、人力成本都将弱化。”何平表示。

(本报记者 李晖 北京报道)