动力电池产能过剩引关注 曾毓群研判行业进入下半场|当前观点

随着全球节能减排的持续推进以及新能源汽车的快速发展，动力电池企业成为资本市场的“宠儿”，把握时代机遇无疑是锂电产业链各方的共同心声，但在东风劲吹的同时，行业对动力电池产能过剩的“警惕声”越来越多。

长安汽车董事长、党委书记朱华荣公开表示，新能源汽车行业已从过去“少电、缺电、贵电”转换到如今的电池产能过剩。同时，新能源汽车行业经过一路狂飙后出现增速放缓的趋势。预计到2025年，中国需要的动力电池产能为1000GWh-1200GWh，目前行业产能规划已经达到4800GWh。

动力电池进入下半场

(资料图)

近年来，我国新能源汽车市场连续迎来爆发式增长，导致锂电池领域投资过热。

公开数据显示，2022年，我国新能源汽车全年销售688.7万辆，市场占有率提升至25.6%，全球销量占比超过60%。2022年全球动力电池装车量达到517.9GWh，同比增长71.8%。装机量达到294.6GWh，占全球的60.4%。6月9日，中汽协发布数据显示，1月份-5月份，我国动力电池累计产量233.5GWh，累计同比增长34.7%。

随着我国新能源汽车产业的快速发展，动力电池需求旺盛，各大电池厂积极布局更多产能，动力电池企业竞争“白热化”。

据不完全统计，今年以来，亿纬锂能、孚能科技、国轩高科、瑞浦兰钧、兰钧新能源、比克电池、比亚迪、赣锋锂业、盛虹控股集团、中科弘泰、航天锂电等多家企业对动力电池扩产。

平安证券预计2022年-2025年全球动力电池出货量复合年均增长率达到30.4%，2025年国内动力电池出货量接近1TWh。

中国第一汽车集团有限公司总经理邱现东算了一笔账。据不完全统计，2022年至今，50多家企业对外公布的亿元以上的投资项目超过125个，总投资预算超过1.4万亿元，产能规划超过2500GWh。“如果这些电池产能真正实现，应该说也有产能过剩的风险。按照3000GWh的电池产能推算，我们的装车量应该达到4000万辆。”邱现东说。

业内人士认为，尽管总体产能出现过剩，但优质产能仍供不应求。低端产能过剩，高端产能不足的结构性问题在锂电行业尤为突出。

北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《证券日报》记者采访时表示：“电池行业是资金密集型、技术密集型的行业，行业内部竞争激烈，产业投资面临‘能量密度效率和生产成本’的双向竞争。而现阶段布局锂电池产业投资，首先得明确新产品的定位，确保产品有市场机会，应用市场需要做精准细分，专注做好一款‘锂动力电芯兼顾储能’性能的产品，可能会有很大的市场机会，构建以新能源为主体的新型电力系统，储能电池会是标准配置。”

6月9日，宁德时代董事长曾毓群在2023世界动力电池大会上表示：“承载‘双碳’战略重要使命的动力电池，正成为世界新旧动能转换和汽车消费复苏的顶梁柱。未来5年到10年，全球降碳减排进入攻坚期、窗口期，对动力电池产业交付效率和交付品质都将提出更高要求。”

在曾毓群看来，动力电池行业已迈入了从“有没有”到“好不好”的新阶段。他认为，动力电池产业的前半程，已经可以满足市场需求。动力电池产业的后半程，是引领市场需求，从有到好，与产业一起迈向高质量跃升发展的新阶段。

“全球有越来越多的企业加入到动力电池的赛道上来参与竞争；电池产业的前半程已经可以满足市场需求。进入电池产业的后半程，要与产业一起迈向高质量跃升发展。要坚持科技创新、绿色发展以及科技平权。”曾毓群说。

储能成锂电第二需求场景

现阶段头部锂电企业的业务重心仍然是动力电池。但随着全国动力电池装机增长放缓，储能市场进入投资视野。

当下，锂电巨头纷纷开始将储能视为新的业务增长点。其中，宁德时代早在2021年陆续和国家能源集团、国家电投、华电集团、三峡集团签署了战略合作协议，加强储能领域的合作。近年来，比亚迪也在参与国内储能项目的投标，并获得了多个大单。

今年5月15日，在接待投资者活动过程中，宁德时代表示，新能源汽车行业持续快速发展，汽车电动化的趋势已经非常明确，随着碳中和目标的推进，动力电池未来发展空间很大。此外，储能等其他领域电池应用也有巨大的需求空间。

中银证券预计，2023年，全球的储能电池需求量将达到260GWh，到2025年将增长至625GWh，年均复合增速将达到54.9%。高工锂电预测，2030年储能市场需求将超过1TWh。

添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹在接受《证券日报》记者采访时表示：“头部锂电企业纷纷开展储能业务布局，说明储能业务有较大的需求空间，希望提前布局新的盈利点，以增加企业收入，也为未来动力电池业务发展奠定良好基础。而锂电企业本身具备成熟的管理经验、技术和产品线等基础布局，发展储能业务具有先天的产业优势和协同效能。”

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